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「如何用手机赚钱」“空仓”科创股才能赚钱?部分重仓科创股基金成年度最差

科创板主题基金下半年取得良好业绩的秘籍是什么?

答案是尽量少碰科创板股票!

根据科创板主题基金的表现和持仓数据看,虽然公募基金集体唱多科创板,但看起来大多数基金经理都是心口不一,业绩靠前的科创板主题基金基本上从第三季度开始回避科创板股票。与此同时,由于科创板个股开始去泡沫,估值下移使得重仓科创板的基金经理陷入雷区,业绩亏损严重。

移花接木,科创主题基金赚钱不靠科创股?

在互联网上,有一种说法是鱼的记忆只有七秒,投资者可能也一样。从当前市场走势看,科创板股票大体上复制了早期创业板股票的走势,资金对新设立板块的新股异常冲动,一批上市公司在上市后即呈现出高度的泡沫化。

急速拉升的股价在几天时间内,就透支了未来,这使得这类公司需要花费较长时间,才能重新起航。随着首批上市的科创板股票的估值下移,近期科创板的新股出现上市即破发的局面。如12月4日,科创板新股建龙微纳上市首日破发。

“因为A股并不只有科创板股票,还有许多更为便宜的公司。”华南地区的一位基金经理坦言,在科创板股票大幅拉升后,反而凸显出许多主板甚至创业板、中小板公司的吸引力,这与早期创业板面临的情况极为类似。

第一批上市创业板的股票,大体上也获得了类似科创板的股价效应。但随之而来的却是漫长的寻底,早期创业板中相对优秀一些上市公司,也几乎要“震荡”两年时间,才重新迎来上涨通道。如同创业板股票的走势,科创板股票呈现出典型的价值回归,股价长时间处于震荡整理当中。

虽然科创板公司的股价走势非常纠结,但是截至2019年12月底,科创板主题基金却大都取得良好的收益表现,这些科创板主题基金到底是怎么操作呢?

以 万家科创主题基金 为例,该基金成立于今年6月中旬,截至12月27日,该基金成立以来的收益率接近12%。根据该基金披露的第三季度报告显示,报告期末,该基金的重仓股包括了华友钴业、寒锐钴业、海通证券、欧菲光等公司,也就是说,这只科创板主题基金的前十大重仓股竟没有一只是科创板股票。

南方基金旗下的科创板主题基金 表现更为优秀,这只名为南方科技创新的科创板主题基金成立于今年5月,截至2019年第三季度末,该基金成立以来的收益率高达44%,其前十大重仓股也是完全没有科创板股票,重仓股包括了已经进入南方基金核心股票池的闻泰科技等股票。

此外,富国基金旗下的 富国科创主题基金 、博时基金旗下的 博时科创主题基金 ,也都取得了良好的回报。以收益率21%的富国科创主题基金为例,这只科创主题基金甚至可以改名为游戏主题基金,该基金截至今年第三季末的持仓主要指向了三七互娱、掌趣科技等一批游戏类上市公司。

富国科创主题基金2019年第三季度末前十大重仓股

经验至上,重仓科创板股票成就年度最差基金

血的教训和记忆对于基金经理的具体操作,显得尤为关键,这是许多老基金经理之所以功成名就的原因。

虽然大部分科创主题基金都回避重仓科创板股票,但仍然有部分科创主题基金杀入科创板,从而导致基金业绩显著跑输同业。以华安基金旗下的华安科创主题基金为例,截至目前,这只科创主题基金的6个月内的收益率尚不足3%,根据三季度报告显示,该基金的前十大重仓股包括了瀚川智能、西部超导等科创板股票,这可能是该基金业绩表现相对滞后的一个因素。不过,因华安科创主题基金策略是打新,单只股票的持仓比例大多在0.1%以内,虽然该基金持仓科创板股票,但仍然维持着正收益。

与部分打新参与科创板的主题基金相比,格林基金公司旗下的格林伯锐灵活配置混合型基金在投资上更为主动大胆,虽然该基金并非科创主题基金,但从该基金的股票配置看,格林伯锐灵活配置混合型基金比许多科创主题基金更为“科创”。

根据该基金披露的报告显示,其第三季末的前十大重仓股几乎清一色指向了科创板公司,包括了华兴源创、杭可科技、瀚川智能等。也正因为该基金对科创板公司的迷恋,截至12月24日,格林伯锐灵活配置混合型基金,在2019年内已亏损逾20.9%,成为2019年A股基金表现最差的一只。

为什么许多科创主题基金能够在今年三四季度回避科创板的雷区,而有的基金却独辟蹊径的重仓了科创板?

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